"Мечел" не стоит трети кредита ВТБ

08.12.2014

В пятницу капитализация «Мечела» на Нью-Йоркской бирже упала до $288,5 млн (15,3 млрд руб.) — так мало он не стоил никогда. Поводом для падения котировок на 8,58% за день стало требование ВТБ, одного из главных кредиторов горно-металлургической компании, досрочно погасить 47 млрд руб.
 
Уведомление поступило в компанию 12 ноября, рассказал в минувшую пятницу представитель «Мечела» на процессе по иску ВТБ к «Мечелу». Банк требовал просроченные процентные платежи в размере 2,77 млрд руб. и выиграл дело. «ВТБ продолжит работу по неукоснительному взысканию всей суммы кредита с компании-должника — «Мечела», — говорится в распространенном банком заявлении. Представитель «Мечела» сообщил, что компания будет оспаривать решение суда.
 
Уведомление о досрочном возврате 47 млрд руб. направлено в «Мечел» 12 ноября в связи с неоднократным и грубым неисполнением заемщиком своих обязательств перед банком, объясняет ВТБ. Срок, когда «Мечел» должен был расплатиться, истек, сообщил человек, близкий к группе ВТБ. Представитель «Мечела» заявил, что переговоры продолжаются.
 
Сейчас долг «Мечела» перед ВТБ — 61,8 млрд руб. и 29 млн евро, сообщил представитель горно-металлургической компании. В отчете за 2013 г. «Мечел» сообщал, что его долг перед ВТБ — $1,8 млрд, он включает в себя номинированный в рублях кредит на $1,5 млрд, рублевые бонды на $116 млн и более мелкие валютные кредиты; в мае кредит был рефинансирован, кредитное соглашение теперь предусматривает продление льготного периода погашения до апреля 2015 г.
 
Ставка по этому кредиту варьируется от трехмесячного «Моспрайм» + 2,65% до «Моспрайм» + 4,95% и зависит от отношения чистого долга к EBITDA.
 
Обеспечение по кредиту — 37,5% «Мечел-майнинга». Гарантии по кредиту предоставили «дочки» «Мечела» — Братский ферросплавный завод, Челябинский металлургический комбинат и торговые структуры Mechel Trading и Mechel Service.
 
Другие крупнейшие кредиторы «Мечела» — Сбербанк и Газпромбанк. Им компания должна 142 млрд руб. и $1,5 млрд соответственно. Они не присылали «Мечелу» уведомлений о досрочном погашении кредитов, говорит представитель «Мечела».
 
Представитель Сбербанка от комментариев отказался. Представитель Газпромбанка на вопросы «Ведомостей» не ответил.
 
В октябре финансовый директор «Мечела» Андрей Сливченко рассказывал, что компании удалось договориться с Газпромбанком о переносе платежей по кредитам на $170 млн на 2015 г. В конце прошлого года «Мечел» согласовал со Сбербанком и Газпромбанком ковенантные каникулы на 2014 г.
 
Но даже требований ВТБ будет достаточно, чтобы поставить компанию в трудное положение. На 30 июня на счетах «Мечела» было $68,9 млн, EBITDA компании за полгода составила $250 млн. У компании есть предэкспортный синдицированный кредит на $1 млрд. Заемщиками выступали «дочки» «Мечела» — «Якутуголь» и «Южный Кузбасс», организаторами были ING Bank, Societe Generale и VTB Capital. По этому кредиту заложено 15% плюс 1 акция «Якутугля» и 10% акций «Южного Кузбасса». Банки имеют право потребовать досрочного погашения долга, говорится в отчете «Мечела», если компания нарушит условия по другим обязательствам.
 
После того как компания не исполнила требование о досрочном погашении кредита, ВТБ имеет право обратить взыскание на залог, говорит партнер юридической фирмы King & Spalding Илья Рачков. Банк может продать с публичных торгов заложенное имущество и, если покупатель найдется, но вырученных денег будет недостаточно, сможет требовать вернуть остаток долга через суд, объясняет эксперт. «Мечел-майнинг» объединяет крупнейшие горнодобывающие активы «Мечела» — «Южный Кузбасс» (сейчас — главное угледобывающее предприятие «Мечела») и Коршуновский ГОК (добывает железную руду), а также «Якутуголь» и американский угольный Bluestone, покупателя на который компания пытается найти уже больше года. Цены на коксующийся уголь и железную руду — на минимумах и, хотя девальвация рубля оказывает благотворное влияние на деятельность добывающих предприятий, 37,5% «Мечел-майнинга» вряд ли покроет долг перед ВТБ, говорит аналитик БКС Кирилл Чуйко. К тому же, добавляет эксперт, это не контрольный пакет, но он может быть хорошим аргументом при переговорах.
 
ВТБ может также вместо взыскания залога подать иск о взыскании всех 47 млрд руб. Если суд удовлетворит требование и с момента, кода компания должна была погасить долг, пройдет три месяца, банк может подавать иск о банкротстве должника, объясняет процедуру Рачков.
 
Банк может, если позволяет договор, обратить внесудебное взыскание на заложенное имущество, а параллельно требовать выплаты долга, говорит руководитель группы корпоративной практики Goltsblat BLP Антон Панченков. Если для «Мечела» обращение взыскания на залог будет критичным, компания может начать защищаться и сама подать заявление о банкротстве, продолжает он. Если суд это заявление удовлетворит, тогда все выплаты кредиторам будут заморожены, а требования будут удовлетворяться пропорционально, заключает Панченков.
 
Основной владелец «Мечела» — председатель совета директоров Игорь Зюзин в течение нынешнего года не раз получал предложения от банков-кредиторов конвертировать большую часть долга в акции. Но бизнесмен этого предложения не принимает, поскольку считает его попыткой отнять компанию.
 
Банки, в свою очередь, отказываются от предложения компании конвертировать часть долга в рубли и снизить ставку кредитов до ставки рефинансирования ЦБ плюс 1-2%. Проблема не раз обсуждалась на совещаниях в правительстве, но никакого решения принято не было. Сотрудники банков-кредиторов уверяют, что между банками и компанией никакого диалога нет.
 
В пятницу представитель ВТБ в суде заявил (его слова передал «Интерфакс»), что мировое соглашение невозможно — такова позиция руководства банка.
 
Двое знакомых Зюзина настаивают на обратном. Более того, они уверены: Зюзину удастся договориться с банками.
 
В последний раз проблемы долгов «Мечела» рассматривались на закрытом совещании у премьера Дмитрия Медведева в середине ноября: обсуждались конвертация долга и возможность реструктуризации, но решений принято не было. Теперь это вопрос банков и компании, уверяет федеральный чиновник. Пресс-секретарь Медведева Наталья Тимакова сообщила, что в ближайшее время совещаний на эту тему у премьера не планируется. Представители первого вице-премьера Игоря Шувалова и вице-премьера Аркадия Дворковича от комментариев отказались. Впрочем, летом, когда чиновники тоже уверяли, что банкротство «Мечела» допустимо, правительство вернулось к обсуждению проблем компании после того, как Зюзин написал президенту России Владимиру Путину письмо, в котором обвинил банки в «фактическом отъеме собственности».
 
Автор статьи: Александра Терентьева

Опубликовано по адресу: www.vedomosti.ru/newspaper/article/807861/mechel-ne-stoit-treti-kredita-vtb

Контакты

По всем вопросам, связанным с публикациями, новостями и пресс-релизами, пожалуйста, обращайтесь:

Ксения Соболева

Руководитель направления по PR и коммуникациям

подписка

Получайте новости об изменениях в законодательстве с экспертными комментариями наших юристов и обзоры актуальных юридических вопросов в соответствии с теми областями права, которые представляют для вас интерес.