Сделка с офертой

30.10.2013

«Роснефть» продала 9,898% акций «РН холдинга» (ранее «ТНК-ВР холдинг»), следует из отчета по МСФО госкомпании за девять месяцев 2013 г. Покупатели — не аффилированные с компанией третьи лица, денежное вознаграждение — 97 млрд руб. То есть покупатели заплатили по 64,8 руб. за акцию, посчитал аналитик ИФД «Капиталъ» Виталий Крюков.

Сделка не привела к потере контроля над «РН холдингом». «Роснефть» продала акции «РН холдинга», посчитав, что сделка была привлекательна, только и объяснил представитель «Роснефти».

Человек, близкий к «Роснефти», говорит, что средства понадобились на погашение задолженности «РН холдинга»: «Чтобы не оформлять заем у “Роснефти” и не портить компании кредитную историю, было принято решение продать 10% и направить средства на оплату долгов». Размер погашенного долга «РН холдинга» он не сообщил, но заверил, что сделка не связана с предстоящей офертой миноритариям. На конец 2012 г. чистый долг «РН холдинга» был $3,86 млрд.

21 марта «Роснефть» купила у ВР и консорциума ААР их доли в ТНК-ВР. «Роснефть» не считала себя обязанной выставлять оферту миноритариям «ТНК-BP холдинга» (им принадлежит около 5,33%), но в сентябре президент «Роснефти» Игорь Сечин обещал, что компания выкупит их долю. За обыкновенную акцию «Роснефть» заплатит 67 руб., за привилегированную — 55 руб. 18 октября «Роснефть» направила в службу ЦБ по финансовым рынкам оферту. Но выяснилось, что она хочет выкупить не только акции миноритариев, но и часть акций, принадлежащих ее собственной структуре Novy Investments (94,67% «РН холдинга»), — всего 15,3%.

«Роснефть» продала почти 10% «РН холдинга», чтобы затем выкупить этот же пакет по той же добровольной оферте, что предъявлена миноритариям, предполагает руководитель группы корпоративной практики Goltsblat BLP Антон Панченков. Тогда она получает законную возможность выставить принудительную оферту, и сделка пройдет по цене добровольной оферты. Такую операцию можно было бы сделать и используя выкуп акций у аффилированной Novy Investments, но это грозит ненужными судебными перспективами, заключает Панченков. Ту же схему усматривает в действиях «Роснефти» Ассоциация по защите прав инвесторов — она называет это «манипулированием российским законодательством».

Кто стал покупателем 10% «РН холдинга», представитель «Роснефти» не говорит. Это могут быть дружественные «Роснефти» структуры: частные компании или банки, полагает аналитик ИК «Анкоринвест» Сергей Вахрамеев. Если речь идет о погашении долга «РН холдинга», то у «Роснефти», скорее всего, будет опцион на выкуп этих акций, считает он.

Автор статьи: Галина Старинская

Источник:  http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/559751/sdelka-s-ofertoj

Контакты

По всем вопросам, связанным с публикациями, новостями и пресс-релизами, пожалуйста, обращайтесь:

Ксения Соболева

Руководитель направления по PR и коммуникациям

подписка

Получайте новости об изменениях в законодательстве с экспертными комментариями наших юристов и обзоры актуальных юридических вопросов в соответствии с теми областями права, которые представляют для вас интерес.