Можно выделить три основные области, в которых надо уделять внимание налоговым вопросам при совершении сделок и в которых, соответственно, возникают риски, связанные с налогами.
Первая область - это все, что связано с ценой сделки и расчетами. Как именно считается цена - в фиксированной сумме или в привязке к показателям баланса в определенный момент в будущем? Кто берет на себя «прошлые» налоговые риски - продавец или покупатель? Как эти риски учитываются в цене? Компенсирует ли продавец налоговые риски, если они проявятся после закрытия сделки? На ком лежит обязанность по уплате налогов если они возникают в связи с расчетами? Мне встречались ситуации, когда недостаточное внимание этим вещам меняло сумму, подлежащую уплате, в несколько раз по сравнению с изначальными ожиданиями сторон - как в ту, так и в другую сторону.
Вторая область - обеспечение эффективного налогообложения приобретенной компании после сделки и обеспечение движения средств внутри приобретенной компании с минимальными налоговыми потерями. Правильное налоговое структурирование приобретения (например, с использованием заемного финансирования) и «расчистка» структуры после приобретения (за счет ликвидации излишних юрлиц) нередко может повысить IRR на 25-50% - это, например, немаловажный фактор в обеспечении высокой доходности крупнейших фондов прямых инвестиций. Неправильное налоговое структурирование может, наоборот, сделать приобретение гораздо менее выгодным.
Третья область - обеспечение минимальных налоговых потерь при последующей продаже бизнеса. Нередко компании приобретаются с тем, чтобы после оптимизации их деятельности в дальнейшем продать. Если заранее не просчитать эту возможность и не построить структуру владения таким образом, чтобы минимизировать налоги при последующей продаже, то доходность инвестиций может серьезно снизится - и в некоторых случаях, если не заложить эту возможность заранее, исправить ее в нужный момент станет гораздо сложнее. Причем выбор структуры может зависеть от того, как именно инвестор собирается выходить из бизнеса - продавать российскому покупателю, привлечь зарубежного соинвестора, вывести компанию на IPO и т.п.
Контакты
По всем вопросам, связанным с публикациями, новостями и пресс-релизами, пожалуйста, обращайтесь:
Получайте новости об изменениях в законодательстве с экспертными комментариями наших юристов и обзоры актуальных юридических вопросов в соответствии с теми областями права, которые представляют для вас интерес.
Этот сайт использует файлы cookie, чтобы помочь нам сделать его более полезным для посетителей. Наша политика конфиденциальности объясняет, что это такое и как мы их используем. Пожалуйста, возможно, у вас есть ваше согласие на использование?