Развитие законодательства о договорах, являющихся производными финансовыми инструментами.

29.12.2009

Информационное письмо № 101.

Юридическая фирма «Гольцблат БЛП» сообщает, что принят Федеральный закон от 25 ноября 2009 года № 281-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее – Федеральный закон), который вступает в силу (за исключением отдельных положений) с 1 января 2010 года.
Федеральный закон существенно модифицирует Налоговый кодекс Российской Федерации, Закон Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле», Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и некоторые другие федеральные законы в части понятий «финансовый инструмент», «производный финансовый инструмент», «договор репо» и их применения.

В качестве исходных для использования установлены определения, данные этим понятиям в дополнительных положениях и новых статьях Федерального закона «О рынке ценных бумаг»: 

  • финансовый инструмент – ценная бумага или производный финансовый инструмент;
  • производный финансовый инструмент – договор, кроме договора репо, содержанием которого является одна или несколько из следующих обязанностей:
    • периодически или единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения значений цен и (или) иных установленных показателей либо наступления определенных обстоятельств (с обязанностью либо без обязанности передать ценные бумаги, товар, валюту либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом);
    • в случае предъявления требования и на согласованных в договоре условиях купить или продать ценные бумаги, валюту, товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
    • передать ценные бумаги, валюту, товар в собственность не ранее третьего дня после заключения договора (одна сторона) и принять и оплатить это имущество (другая сторона) с указанием в договоре на то, что он является производным финансовым инструментом;
  • договор репо – договор, в котором выделяются две части:
    • по первой части одна сторона (продавец) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другой стороне (покупателю) ценные бумаги, а другая сторона обязуется принять их и уплатить за них определенную денежную сумму;
    • по второй части покупатель обязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги в собственность продавца, а продавец обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму.

В отношении договора репо установлены также требования к сторонам договора, ценным бумагам, являющимся предметом данного договора, порядку согласования между сторонами условий о количестве и цене ценных бумаг, сроке уплаты цены и сроке исполнения обязательств по передаче ценных бумаг, к порядку исполнения, изменения и прекращения обязательств каждой из сторон, основаниям и последствиям досрочного исполнения, неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств любой из сторон. К договору репо подлежат применению общие положения Гражданского кодекса Российской Федерации о купле-продаже, если это не противоречит указанным правилам и существу договора репо.

Отдельная статья посвящена особенностям заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. Она трактует особенности в случаях таких договоров, предназначенных для квалифицированных инвесторов, торгов на фондовой бирже; предъявляет повышенные требования к сторонам таких договоров; в целях согласования отдельных условий договоров между сторонами допускает возможность использования генерального соглашения, спецификаций, правил фондовых бирж, правил осуществления клиринговой деятельности, а также примерных условий, разработанных саморегулируемыми организациями на рынке ценных бумаг.

Федеральный закон уточняет права федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (в настоящий момент – Федеральная служба по финансовым рынкам, или ФСФР России) в сфере регулирования производных финансовых инструментов и договоров репо. В частности, ФСФР России вправе устанавливать перечень видов производных финансовых инструментов (в том числе форвардные, фьючерсные, опционные контракты, своп-контракты); определять производные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов; устанавливать требования к порядку предоставления информации, связанной с заключением договоров, являющихся такими производными финансовыми инструментами; определять требования к ценным бумагам, товарам и показателям, в зависимости от изменения цен на которые (значений которых) определяются обязанности сторон договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Принятый Федеральный закон вносит свой вклад в реализацию поставленной руководством России задачи создать надлежащие правовые условия для функционирования в России полноценного финансового центра.

Для получения дополнительной информации обращайтесь, пожалуйста:

к Антону Ситникову, Партнеру,
Руководителю корпоративной практики / Слияния и поглощения, «Гольцблат БЛП»,
тел.: +7 (495) 287 44 44,
Email: info@gblplaw.com

Контакты

По всем вопросам, связанным с публикациями, новостями и пресс-релизами, пожалуйста, обращайтесь:

Ксения Соболева

Руководитель направления по PR и коммуникациям

подписка

Получайте новости об изменениях в законодательстве с экспертными комментариями наших юристов и обзоры актуальных юридических вопросов в соответствии с теми областями права, которые представляют для вас интерес.